Из-за ослабления рубля владельцы еврооблигаций при их замещении получили доход, на который был начислен налог. Но теперь инвесторы называют такие начисления избыточными из-за нерыночного характера сделок по обмену бумаг

Фото: Sean Gallup / Getty Images
Инвесторы просят отменить налог на доход (НДФЛ), возникающий во время обмена еврооблигаций на замещающие бумаги из-за валютной переоценки, следует из писем Ассоциации владельцев облигаций (АВО) в адрес главы Минфина Антона Силуанова и главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова (есть у РБК).

«Я считаю, что есть тема для обсуждения, и вполне возможно, что этот вопрос потребуется отрегулировать дополнительно», — сказал РБК Аксаков. РБК направил запрос в Минфин.

Из-за того, что еврооблигации изначально приобретались при более сильном рубле, а их замещение происходило при более слабом, у инвесторов возник дополнительный доход в рублях (в иностранной валюте номинальная стоимость бумаг не изменилась). Эта разница по общему правилу является базой для начисления НДФЛ.

Так как обмен облигаций отдельно не прописан в Налоговом кодексе, такая процедура рассматривается как сделка купли-продажи, а значит, на весь доход от нее начисляется НДФЛ. Инвесторы считают, что необходимо вывести обмен облигаций из-под общего правила, поскольку фактически замещение не равно классической сделке купли-продажи. «По экономической сути физическое лицо просто продолжает владеть замещенной ценной бумагой, которую оно приобретало за иностранную валюту», — указано в обращениях АВО.

Почему при обмене бумаг возникает необходимость уплаты налога на доходы:

• для налоговых целей любое выбытие ценной бумаги из портфеля является операцией по реализации. Прямая статья в Налоговом кодексе, регламентирующая ситуацию с замещением одной ценной бумаги другой бумагой, отсутствует. Однако был выпущен ряд писем Минфина, подтверждающих, что ситуация с обменом еврооблигаций на замещающие облигации признается, во-первых, реализацией еврооблигации и, во-вторых, приобретением другой ценной бумаги — замещающей облигации

По своей сути обмен еврооблигаций на замещающие облигации не предполагает получение инвестором реальной экономической выгоды. Обмен вызван введенными в отношении России санкциями и с этой точки зрения является для инвесторов добровольно-вынужденным. Но Минфин рассматривает обмен как куплю-продажу актива, поэтому и действует классическая формула расчета налоговой базы: доход в виде стоимости замещающих облигаций минус расходы на приобретение еврооблигаций (все исчисляется в рублях). При этом в расходы на приобретение еврооблигаций включается не только изначальная цена бумаги, но и, например, расходы на оплату услуг брокеров, биржевых посредников, на выплату биржевой комиссии.

С точки зрения Гражданского кодекса обмен бумаг также может структурироваться по договору мены, так как стороны (эмитент и держатель) по сути обмениваются бумагами «по бартеру», а если держатель евробондов не может передать их эмитенту ввиду санкционных ограничений, ЦБ также допускает уступку прав требования по таким еврооблигациям, объясняет юрист налоговой практики «МЭФ Legal» Андрей Чугунов. С формальной точки зрения такая сделка не представляет собой «покупку-продажу у самого себя», заключает эксперт.

Подробнее