Для поддержки долгосрочных инвестиций действуют налоговые преференции: «пятилетняя льгота» (освобождение от НДФЛ при владении акциями более 5 лет) и инвестиционный вычет (льгота при владении свыше 3 лет). Основная сложность — определение срока владения при дроблении акций и сделках репо. Минфин и суды дают разные подходы, поэтому важно учитывать риски при структурировании инвестиций.

Закрытые паевые фонды остаются популярным инструментом благодаря «налоговым каникулам». Но злоупотребление льготами может привести к доначислениям и штрафам: суды признают схемы уклонительными, если фонд используется формально. Инвесторам важно привлекать независимых управляющих и тщательно выстраивать структуру владения активами.

Особый порядок учета затрат по акциям ЭЗО привязан к балансовым показателям на 2021 год. Это искажает экономику сделок при позднем получении бумаг и может увеличить НДФЛ для инвесторов.

НДФЛ возникает при покупке бумаг ниже рынка (IPO, ЗПИФы, доли в ООО). С 2025 года правило расширено на доли в уставном капитале. Это может неожиданно снизить итоговую доходность инвестиций.

Подробнее в КоммерсантЪ