Жизнеспособный процент

После запрета инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) страховщики начали искать способ сохранить интерес клиентов к доходным продуктам. Крупные компании уже запустили новые программы накопительного страхования жизни (НСЖ), в которых доходность привязана к ключевой ставке ЦБ и рыночным инструментам — фактически рынок получил гибрид НСЖ и ИСЖ

Так, «РСХБ-Страхование жизни» и «Совкомбанк страхование жизни» предлагают полисы, доходность которых зависит от ключевой ставки, а «Росгосстрах Жизнь» — продукт с привязкой к доходности ОФЗ. При этом страховщики подчеркивают: клиенту гарантируется фиксированная выплата, а дополнительный доход формируется за счет рыночных показателей.

Участники рынка объясняют появление таких решений попыткой компенсировать уход ИСЖ, продажи которого запрещены с 1 января 2026 года. Для страховщиков это также способ сохранить высокомаржинальный сегмент инвестиционных продуктов и крупные единовременные поступления.

При этом, как отмечают юристы, действующее законодательство пока не запрещает подобные конструкции.

Советник практики страхования МЭФ LEGAL Иван Рыбаков поясняет, что закон «Об организации страхового дела» и стандарты ВСС не содержат прямых ограничений на использование рыночных индикаторов для расчета дополнительного инвестиционного дохода по НСЖ.
«Например, страховщик покупает на Мосбирже производные финансовые инструменты — фьючерсы или опционы — на золото или расчетные контракты на золото. В полисе НСЖ фиксируется юридическая формула: размер финальной выплаты клиенту напрямую зависит от изменения рыночной стоимости этого золотого фьючерса. Если золото выросло, клиент получает этот прирост в виде дополнительного инвестиционного дохода», — пояснил он.
По словам эксперта, аналогичным образом доходность НСЖ может быть привязана не только к золоту, но и к доллару или другим рыночным активам.

Однако такая модель может просуществовать недолго. Уже в ближайшее время в силу могут вступить поправки о страховании с расчетной доходностью. Новый режим предполагает более жесткие требования к продаже инвестиционно-страховых продуктов: доступ к ним получат только квалифицированные инвесторы, а минимальный порог входа составит 6 млн рублей.

На этом фоне часть страховщиков предпочитает не выводить гибридные продукты на рынок до окончательного принятия закона и готовится запускать новые программы уже по обновленным правилам.

Жизнеспособный процент

Читайте подробнее: КоммерсантЪ.