На что нужно обратить внимание, прежде чем использовать ЗПИФ

Налоги по деятельности ЗПИФ

• Налог с прибыли фонда только при распределении прибыли пайщикам, то есть нет двойного налогообложения у юрлиц по 25% и у совладельцев паев по ставке 13%-30%

• НДС, налог на имущество и земельный налог платит управляющая компания, ведь фонд не является юрлицом

• Ужесточение налоговых правил уже идет в судах. 

• Еще нет кейсов оспаривания ЗПИФ-структур в целом, но налоговики уже применяют концепцию деловой цели к отдельным операциям

• ЦБ РФ также против использования ЗПИФ для налоговой оптимизации и обсуждает ужесточение налоговых правил для кэптивных фондов к 2026 г.

Налоги при выплате физлицам 

• 13%-15% — для резидентов, 30% — для нерезидентов

• Манипулировать с ценами активов не получится — материальную выгоду обложат налогом

• Нет освобождения прибыли от продажи паев после пяти лет владения

• Инвестиционные вычеты интересны розничным инвесторам (для прибыли на ИИС до 30 млн руб. за 5-10 лет), либо не работают и позволительны до 3 млн в год лишь для ЗПИФ с заблокированными активами

Налоги при выплате иностранным юрлицам  

• Промежуточные выплаты и погашение паев, кроме ЗПИФ недвижимости —  5%-10%, если есть действующее соглашение об избежании двойного налогообложения. Иначе — 15%. Если хотите применить пониженную ставку СИДН при условии минимальной доли участия в капитале, то Минфин России считает, что такие выплаты облагаются по максимальной дивидендной ставке 

• Погашение паев ЗПИФ недвижимости — от 5% до 25%

• СИДН с Катаром и Гонконгом, например, не содержат спецусловий для таких фондов, и доходы от погашения паев могут облагаться как дивиденды. Иначе — 25%

• Ставки для пассивных доходов в соглашениях с Катаром и Саудовской Аравией (сейчас это для дивидендов по 5%) предлагают повысить до 10% 

• Все льготы по СИДН обнуляются, если не подтверждено, что конечный бенефициар — резидент страны соглашения и фактически может распоряжаться полученным доходом

Итог и общие выводы

• у ЗПИФ при очевидной повышенной доходности возникла налоговая неопределенность в будущем

• налоговая нагрузка ЗПИФ для физлиц-резидентов и недружественных юрлиц — по 15%, при выплате «дружественным» юрлицам может быть снижена до 5%-10%, но для фондов недвижимости составляет до 25%.